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【证券日报】2022年生猪产能稳定受关注,猪价在二季度后或有好转

时间:2022-03-03 14:44:31    来源:我的钢铁网

2月22日,2022年中央一号文件发布,这是21世纪以来第19个指导“三农”工作的中央一号文件,受到市场广泛关注。生猪(猪肉)产品是“菜篮子”重要产品之一,2022年中央一号文件提出,要保障“菜篮子”产品供给,稳定生猪生产长效性支持政策,稳定基础产能,防止生产大起大落。

伴随文件的出炉,市场的目光再度聚焦至生猪养殖产业。分析人士认为,政策抑制波动是周期运行中的一个方面,而企业自身降本增效、规模稳步提升是核心。目前仍处于猪周期下行阶段,预计2022年二季度后猪价才会略有好转,投资者需要关注气温升高、资金链和需求低迷等状况给未来猪价波动带来的影响。

政策发布有利于提振板块信心

2022年中央一号文件(以下简称“《文件》”)发布后,多家券商发布研报,并对生猪养殖产业给予了关注。中国银河证券表示,文件强调种业振兴及生猪产能稳定,生猪生产长效性支持政策表明,一定程度上政府会采用行政手段调控生猪供给,以期稳定生猪价格。

在猪周期波动的影响下,国内生猪养殖产业在过去一年经历了艰难时刻。公开信息显示,A股多家生猪养殖类企业2021年业绩面临亏损和净利润下滑,部分企业预计将出现超百亿元的深度亏损。总体来看,2021年生猪养殖行业供给过剩,我国22个省市生猪平均价从最高的36.34元/公斤震荡下跌至10.78元/公斤,跌幅达到70%;行业出现5个月的持续亏损,产能逐步去化。

在此背景下,此次文件的发布被认为对提振板块信心有积极影响。天风证券指出,农业板块景气上行,是今年的重要投资机会,持续推荐生猪、种子、饲料、动保等细分农业板块优质龙头公司。银河证券则表示,在生猪养殖行业层面,政策抑制波动是周期运行中的一个方面,而企业自身降本增效、规模稳步提升将是核心。

上海钢联农产品事业部生猪分析师陈晓宇认为,2022年一号文件给生猪养殖行业带来的两点启示和影响值得关注:“能繁母猪存栏量变化率为核心调控指标,是生猪生产的基础和市场供应的‘总开关’,要强化监测预警,适时调控基础产能。稳定基础产能的另一方面,还需要调控生猪规模养殖产能,稳定规模猪场存量。”他向《证券日报》记者表示,目前,大型企业的比例仍在增加,未来这种自繁自养的养殖模式会成为行业主要发展趋势,2022年,建议规模化养殖企业优化母猪结构,把低效能繁母猪群换掉,调整存栏结构,规模企业和中小散户都需要降本增效,提高种群质量,并且不能放松生物安全防控。

2月下旬至3月份猪价或仍有下滑空间

在政策面带动市场对生猪养殖板块关注的同时,猪价波动趋势、行业何时见底依然是焦点话题。

数据显示,自春节过后,终端需求持续清淡,供多需少局面一度拖累猪价由1月30日的13.82元/公斤下滑至2月11日的12.16元/公斤,降幅达12.01%。随后养殖方出栏积极性减弱,商品猪上市节奏减慢,猪价触底后小幅回升,但涨幅较小。截至2月21日,全国瘦肉型生猪均价在12.48元/公斤,较年后最低点上涨0.32元/公斤,涨幅在2.63%。

“市场反馈整体动力不足,除了产能释放、周期下行的大背景,还存在分体重价差缩小、局地小猪供少需多,消费端被提前透支、疫情影响仍在等原因。”业内分析师李晶向《证券日报》记者分析,当前供需对峙焦灼,猪价横盘整理,市场等待破局因素出现,投资者需要关注气温升高、资金链、需求低迷等方面因素给未来猪价带来的影响,预计2月下旬至3月份,国内生猪均价或仍有下滑空间,破局点仍是养殖方下一波的加大出栏。

陈晓宇则认为,猪价或在下半年有所好转:“目前仍然处于猪周期下行阶段,乐观点来看,预计2022年二季度后猪价才会略有好转。但不可忽视的一点是,在去年9月份之后散户去化的速度或超预期,在猪价拐点出现后猪价上涨预期或偏高。”

关键词: 证券日报 降本增效 一个方面 能繁母猪