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①31日唐山钢坯维稳，上海建材下跌30，上海热卷涨20。上周247家钢厂日均铁水增3.62万吨/天，增加至229.40万吨。随着钢厂利润回升，高炉复产增加，近期气温下降限电缓和，电炉开始复产，产量整体恢复。据找钢和钢谷统计螺纹产量增加，表需回落，库存开始累积。唐山要求压减粗钢产量826.4万吨，云南钢企负责人表示9月将在8月减产30%的基础上进一步加大限产。国常会表示要用好“一城一策”的信贷和保交楼政策工具，同时进一步促进汽车消费。今关注中午钢联即将公布的钢材产量和库存数据。
②1-7月地产销售、拿地、新开工面积同比继续大幅下降。1-7月地产销售同比下降23.1%、投资同比下降6.4%，1-7月施工同比降3.7%，新开工同比下降36%，土地购置面积同比下降48%。7月汽车销量同比增29.7%，6月1日至12月31日购买单车金额（不含增值税）不超过30万且排量低于2.0L的乘用车购置税减半。2022年7月财新制造业PMI为50.4，月环比下降1.3%。
③综合钢厂利润、基差和绝对价格，目前估值偏低。
投资建议：观望或短线操作。
