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①1日焦炭第一轮落地，焦化利润亏损加剧。市场悲观情绪蔓延，焦企存在看跌预期，焦煤采购消极，以按需补库为主。铁水产量虽然近两周开始下降但仍处于高位运行，需求短期较为强势，且原料将面临冬季补库，焦炭价格将得到支撑。四季度为蒙煤进口淡季，甘其毛都通关量预计环比将下降四分之一左右，并且今年由于俄乌冲突导致欧洲缺煤情况严重，冬季来临，煤炭价格易涨难跌，焦煤价格将得到支撑。11月1日，甘其毛都口岸蒙煤通关数557车，较10月31日减少69车，AGV60车，总计617车。
②焦炭9月单月出口量为127万吨，环比上升26.48%，同比上升153.69%。国内出口国家集中在东南亚地区，受人民币贬值影响，国内焦炭价格具有明显优势。2022年1-9月累计进口炼焦煤4543万吨，同比增加29.5%。2022年9月，中国进口炼焦煤684.5万吨，环比增加6.85%，同比增加57.48%，创下今年的最高进口量。
③综合利润、基差和绝对价格，目前估值偏低。
市场研判：焦炭2400，焦煤1800左右轻仓试多。
