(资料图片仅供参考)
主要逻辑:
①周末唐山钢坯涨20。上周高炉检修限产继续增加,螺纹产量和表需均下降,库存去化明显放缓。上周247家钢厂日均铁水222.56万吨,环比下降2.29万吨。经合组织将全球经济增速由3.1%下调至2.2%。随着无症状病例增加,较多地区大幅调整管控政策。降准进一步释放流动性,后期仍有降准可能。
②1-10月地产销售、拿地、新开工面积同比继续大幅下降,但利好政策频出,悲观预期修复。1-10月地产销售同比下降22.3%、投资同比下降8.8%,1-10月施工同比降5.7%,新开工同比下降37.8%,土地购置面积同比下降53%。6月1日至12月31日购买单车金额(不含增值税)不超过30万且排量低于2.0L的乘用车购置税减半,10月汽车销量同比增6.9%。2022年10月财新制造业PMI为49.2,月环比上升1.1%。
③综合钢厂利润、基差和绝对价格,目前估值偏低。
投资建议:暂且观望。
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